Stratégie 21B2
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Structure et fonctionnement
La stratégie 21B2 est une stratégie concentrée qui détient deux FNB à la fois afin de favoriser la croissance tout en réduisant la volatilité. Elle puise dans un univers restreint de classes d’actifs, ce qui lui permet de capter de fortes tendances suivies de périodes de consolidation. Depuis 2016, sa courbe de rendement évolue par paliers, avec un profil plus volatil en raison de la présence de FNB à levier.
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| Performance (2016-2025) | 21B2 | S&P 500 |
|---|---|---|
| TCAC | 55.06% | 14.66% |
| Écart-type | 55.61% | 15.12% |
| Meilleure année | 319.53% | 31.33% |
| Pire année | -1.94% | -18.23% |
| Repli maximal | -17.73% | -23.95% |
| Ratio de Sharpe | 0.95 | 0.84 |
| Ratio de Sortino | 4.01 | 1.31 |
| Corrélation à l'indice | 0.12 |
| Rendement | 21B2 | S&P 500 |
|---|---|---|
| 2026-03-31 | 14.36% | -4.37% |
| 2025 | 43.65% | 17.71% |
| 2024 | 21.38% | 24.84% |
| 2023 | 14.07% | 26.11% |
| 2022 | -0.77% | -18.23% |
| 2021 | 45.22% | 28.53% |
| 2020 | 105.46% | 18.25% |
| 2019 | 73.35% | 33.31% |
| 2018 | -1.94% | -4.52% |
| 2017 | 319.53% | 21.67% |
| 2016 | 91.31% | 11.82% |
Les rendements exceptionnels de 91% (2016), 319% (2017) et 105% (2020) proviennent de FNB de Bitcoin qui ont profité de hausses spectaculaires durant ces années. Depuis 2021, les rendements sont plus modérés, même si le Bitcoin a enregistré une forte progression en 2023 et 2024. Certains paramètres de la stratégie ont atténué l’impact de cette reprise sur la performance globale.
Comportement en période de crise
Au premier trimestre de 2026, dans le contexte de la guerre en Iran, le S&P 500 a affiché un rendement de ‑4% alors que 21B2 a gagné 13%, soit un écart de 17% en trois mois. En mars 2026, 21B2 détenait TMF et XLE.
Le 8 avril 2025, à la suite de l’annonce des tarifs de Trump aux États‑Unis, le S&P 500 avait reculé de ‑15% tandis que 21B2 présentait un rendement positif de 4%.
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En 2022, le S&P 500 a terminé l’année avec une baisse de ‑18%, alors que 21B2 a généré un rendement de ‑1%, soit un écart de 17 points de pourcentage. Durant cette période, sa courbe de rendement est demeurée plus stable que celle de l’indice.
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Origine de la stratégie
La stratégie 21B2 est une dérivée de la série 21, initialement élaborée en novembre 2020 afin d’intégrer des FNB de Bitcoin dans mes stratégies de suivi de tendance. Depuis 2018, je n’arrivais pas à intégrer le Bitcoin en raison d’une courbe de rendement qui ne présente pas un véritable profil de momentum, c’est‑à‑dire celui d’un actif qui évolue avec une certaine inertie sur une période prolongée, sans effacer les gains. Le Bitcoin me rappelle le comportement de certaines actions spéculatives à faible capitalisation (penny stocks), avec des pics de volatilité provoqués par un manque de liquidité suivant une annonce d’entreprise.
Je suis de près le rendement annualisé glissant sur 5 ans de 21B2 parce que la trajectoire est en escalier descendant avec des paliers de rendement en diminution de 80%, 40% puis 20%. Cette baisse découle de l’érosion progressive des années de rendements explosifs du Bitcoin et signale une stratégie en déclin. Elle demeure toutefois profitable à des moments où d’autres stratégies ne sont pas en phase de performance.